اليوم الذي أسقط فيه كوفيد أسواق المال: ما يجب أن يعرفه كل متداول مبتدئ

مارس 2020. فرغت المطارات بين عشية وضحاها. أُغلقت المدن واحدة تلو الأخرى. وفي غرف التداول حول العالم، تحوّلت الشاشات إلى اللون الأحمر.

ما جاء بعد ذلك لم تشهده الأسواق المالية منذ عقود — وهو يحمل في طياته بعضاً من أبلغ الدروس لكل من يريد أن يفهم كيف تعمل الأسواق حقاً.

33 يوماً أعادت كتابة التاريخ المالي

بدأت الأمور بهدوء. في يناير 2020، تسرّبت أخبار عن فيروس غريب ينتشر في الصين. لم يكترث أغلب المتداولين. كانت الأسواق قرب مستوياتها القياسية، والثقة مرتفعة، ولا أحد يشعر بقلق يُذكر.

ثم ضربت الحقيقة بقوة.

بحلول أواخر فبراير، كان كوفيد-19 يجتاح أوروبا. دخلت إيطاليا في إغلاق شامل. أعلنت الولايات المتحدة حالة الطوارئ الوطنية. وبدأت الأسواق المالية تموج بالذعر بطريقة لم تُشهَد منذ 2008 — لكنها هذه المرة كانت أسرع. أسرع بكثير.

بين 20 فبراير و23 مارس 2020، فقدت أسواق الأسهم العالمية ما يقارب 34% من قيمتها في 33 يوماً فحسب. وللمقارنة، استغرقت أزمة 2008 المالية أكثر من عام لتحقيق خسائر مماثلة. كان هذا أسرع انهيار في تاريخ الأسواق الحديثة — وجاء مفاجئاً لملايين المستثمرين الذين لم يكونوا على أي استعداد.

ماذا فعل انهيار كوفيد بأسواق الفوركس؟

بينما كانت أسواق الأسهم تنهار، دخلت سوق الفوركس — أكبر سوق مالية في العالم بحجم تداول يتجاوز 7.5 تريليون دولار يومياً — مرحلة من التقلب الحادّ والتاريخي. لمن كان يفهم ما يجري، كانت بيئة تداول استثنائية بكل المقاييس.

الدولار الأمريكي ارتفع بحدّة. حين يسيطر الخوف على الأسواق العالمية، يهرع المستثمرون نحو الأمان. ولا شيء يرمز إلى الأمان مثل الدولار الأمريكي. في مارس 2020، قفز مؤشر الدولار DXY بما يقارب 9% في أسبوعين فقط — من أحدّ ارتفاعاته المسجّلة على الإطلاق. الدرس بالغ الأهمية: في أوقات الأزمات العالمية، كثيراً ما يتقوّى الدولار حتى حين تكون الأزمة نابعة من داخل الولايات المتحدة ذاتها.

الين الياباني أصبح طوق نجاة. عُرف الين منذ أمد بعيد بوصفه الملاذ الآمن الأمثل. حين ينتشر الذعر، يبيع المستثمرون الأصول الخطرة ويتدفقون نحو الين. في مارس 2020، انخفض زوج الدولار/الين بشكل حادّ مع تقوّي الين. المتداولون الذين فهموا هذه الديناميكية وتمركزوا بشكل صحيح حققوا أرباحاً ضخمة في بعض أكثر الأيام تقلباً في الذاكرة الحديثة.

عملات النفط تهاوت. الدول التي ترتبط اقتصاداتها بالنفط — وعملاتها — كانت من الأشد تضرراً. انهار الدولار الكندي. وهبطت الكرونة النرويجية بحدة. بالنسبة للمتداولين في منطقة الخليج، فهذا يمسّ الواقع مباشرة: صدمات أسعار النفط تتردد أصداؤها في معنويات المنطقة، وتدفقات الاستثمار، والتوقعات الاقتصادية الشاملة في الشرق الأوسط.

عملات الأسواق الناشئة تعرّضت لضربات موجعة. الراند الجنوب أفريقي، والريال البرازيلي، والليرة التركية — جميعها هبطت بشكل حاد مع سحب المستثمرين رؤوس أموالهم من الأسواق الأكثر خطورة والفرار إلى الملاذات الآمنة. هذا النمط — تدفقات الهروب من المخاطر إبان الأزمات العالمية — من أكثر القوى اتساقاً وأهمية في سوق الفوركس بأسره.

اليوم الذي هبط فيه النفط إلى ما دون الصفر

في 20 أبريل 2020، وقع ما لم يقع قط في تاريخ الأسواق المسجّل.

انخفض سعر النفط الخام الأمريكي WTI إلى ما دون الصفر — وصولاً إلى سالب 37.63 دولاراً للبرميل. بمعنى أن البائعين كانوا يدفعون للمشترين حرفياً كي يأخذوا النفط عنهم. طاقة التخزين في الولايات المتحدة امتلأت تماماً. الطلب انهار. لا أحد يطير، لا أحد يقود، لا أحد يصنّع شيئاً. توقّف العالم ببساطة عن استهلاك الطاقة.

للمتداولين الذين كانوا يراقبون شاشاتهم تلك الظهيرة، بدا المشهد فوق التصديق — كأن قوانين الاقتصاد تعطّلت مؤقتاً. لمن فهم الأسس الجوهرية وتمركز بشكل صحيح، كانت فرصة تجارية من طراز لا يتكرر إلا مرة في الجيل. للآخرين، كان درساً قاسياً مكتوباً بالكامل في صفحات الخسائر.

من ربح في خضم الانهيار؟

بينما عانى ملايين المتداولين الأفراد خسائر فادحة، حقّق بعض المتداولين والصناديق أرباحاً تاريخية. كيف؟

البائعون على المكشوف الذين راهنوا على انخفاض الأسعار حققوا عوائد استثنائية — بعض صناديق التحوط سجّلت مكاسب بلغت 30%، بل 50% و100% خلال مارس 2020 وحده.

مشترو الملاذات الآمنة الذين انتقلوا إلى الذهب والدولار والين قبيل الانهيار شهدوا ارتفاعاً كبيراً وحاداً في قيمة مراكزهم.

مديرو المخاطر المنضبطون الذين اعتمدوا أوامر وقف الخسارة وقواعد واضحة لحجم المراكز لم يحققوا بالضرورة أرباحاً مبهرة — لكنهم حافظوا على رأس مالهم ونجوا. وفي انهيار بهذا الحجم، النجاة في حد ذاتها نوع من الفوز.

المشترون الصابرون المخالفون للسائد ممن امتلكوا الشجاعة للشراء عند قيعان مارس 2020 حققوا عوائد استثنائية خلال الاثني عشر شهراً التالية مع التعافي الحادّ للأسواق العالمية.

كما يقول وارن بافيت في عبارته الشهيرة: "كن خائفاً حين يكون الآخرون طامعين، وكن طامعاً حين يكون الآخرون خائفين." وكان انهيار كوفيد من أوضح التجليات العملية لهذا المبدأ في التاريخ الحديث.

الخاتمة

كان انهيار كوفيد عام 2020 من أكثر الأحداث إرعاباً في التاريخ المالي الحديث. لكنه كان في الوقت ذاته — لمن أخذ الوقت الكافي ليتعلم كيف تعمل الأسواق، ويفهم تدفقات الملاذ الآمن وديناميكيات العملات وإدارة المخاطر وسيكولوجيا الخوف — فصلاً دراسياً لا يُقدَّر بثمن.

المتداولون الذين خرجوا رابحين لم يكونوا الأذكى في الغرفة ولا الأوفر حظاً. كانوا ببساطة الأكثر استعداداً.

مهما تحمل الأسواق في الأيام القادمة، يبدأ الاستعداد اليوم.

إخلاء المسؤولية: تداول الفوركس ينطوي على مخاطر كبيرة وليس مناسباً لجميع المستثمرين. الأحداث السابقة لا تضمن نتائج مستقبلية. يُرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر قبل التداول.